| As micro e pequenas empresas no Brasil constituem um mercado muito relevante para as instituições que concedem crédito. Porém essas instituições reclamam de assimetria informacional ou mesmo da falta de informação. Com isso, algumas instituições têm se disposto a modelar a pouca informação disponível e transformá-la em ratings que exprimem a probabilidade de inadimplência destas empresas por meio de diversas variáveis baseadas em técnicas de análise de crédito. Este estudo levanta a questão do papel das demonstrações contábeis entre estas variáveis, e se propõe a desvendar o quanto ela pode explicar um rating atribuído pelo mercado. Sabemos que os ratings se baseiam na técnica dos C’s de crédito criada por Weston e Brigham e que a
informação contábil faz parte do C capital. Para esta finalidade é utilizada a regressão linear múltipla, na qual as variáveis explicativas são índices econômico-financeiros calculados a partir de balanços de micro e pequenas empresas, e a variável dependente é a probabilidade associada ao rating utilizado pelo mercado na determinação do risco de crédito. Os resultados mostram que as demonstrações contábeis por si só, não são suficientes para determinar o rating. |
