| O presente trabalho procurou avaliar até que ponto existe relação linear entre a taxa de juros de curto prazo do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) e o Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (Ibovespa) sob conjectura keynesiano. Foi proposta a hipótese nula de que não havia relação linear entre a taxa Selic e o Ibovespa. A hipótese alternativa sugeriu que exista a relação linear negativa entre as variáveis, de forma consistente com a literatura; e, a segunda hipótese alternativa que defendeu a relação seja linear positiva entre as variáveis. A abordagem do presente estudo foi empírico-analítica com aplicação da técnica estatística de regressão linear. O software Microsoft Excel foi utilizado para o tratamento dos dados. A fonte de dados foi constituída pela taxa de juros Selic obtida no portal do Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (IPEA) e o Ibovespa mensal médio foi obtido no portal da Bovespa. Foram tabuladas 60 (sessenta) observações emparelhadas e não-defasadas entre janeiro/2003 e dezembro/2007. A análise dos dados permitiu obter evidências de que existiu relação linear negativa entre a Selic e o Ibovespa, sendo a mesma significativa a 1% com um R2 de 0,68 em corroboração à conjectura keynesiana. |
