| Este artigo investiga a partir de amostras de índices setoriais (IEE, INDX, ITEL) e de mercado (IBVX2 e IBOVESPA) representativos de papéis negociados no mercado de títulos brasileiro, o Efeito calendário Dia-da-Semana. Busca-se evidenciar possíveis padrões temporais existentes nos retornos desses índices utilizando-se o método Bootstrap. Especificamente, testa-se a existência de retornos anormais (atípicos) para cada índice a partir da construção de intervalos contendo 722 observações diárias. Após testes foi identificada a presença de retornos atípicos médios positivos nas sextas-feiras, e retorno negativos nas segundas-feiras para todas séries dos índices no período correspondente a janeiro de 2005 até janeiro de 2009. Além desses, nas quartas-feiras três índices apresentaram retornos atípicos e positivos (IBOVESPA, IVBX2 e IEE) e nas quintas-feiras dois índices apresentaram retornos negativos (ITEL e INDX). É importante observar que as anomalias referentes aos dias de quarta e quinta-feira são pouco predominantes na literatura. Finalmente, ao considerar os riscos, constatou-se que o índice ITEL apresentou riscos acima do limite superior no mesmo dia em que os retornos foram negativos, o que contrapõe a teoria. Nas sextas-feiras os riscos também são menores do que a média global, apesar de os retornos serem atípicos e positivos.
Palavras-chave: Mercados Eficientes; Retornos Anormais; Índices Acionários.
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