Finanças

Avaliar carteiras tem sido uma preocupação crucial para os profissionais da área de finanças. O presente texto mostra como, utilizando Cadeias de Markov aplicadas a processos estocásticos, de forma simples e eficaz, podemos avaliar carteiras de crédito com base, apenas, em sua performance no último período. A metodologia, que utiliza cálculo matricial, é robusta permitindo o cálculo da variância dos resultados verificados e, conseqüentemente, sua utilização em modelos de Value-at-Risk (Creditmetrics) que avaliam risco de crédito de acordo com a moderna teoria de portfólio. O modelo pode, ainda, ser ajustado para variações cíclicas e processos não estacionários.