Finanças
A MODERNA TEORIA DE PORTFÓLIOS E A CONTRIBUIÇÃO DOS MERCADOS LATINOS NA OTIMIZAÇÃO DA RELAÇÃO RISCO VERSUS RETORNO DE CARTEIRAS INTERNACIONAIS:
Evidências Empíricas Recentes (1996-1997)
Adriano Leal Bruni
Júnio Fuentes
Rubens Famá
Resumo
Na busca de melhores retornos e menores riscos, o processo de migração de capitais internacionais intensificou-se. Dados recentes da International Finance Corporation (IFC) indicam o aparecimento de um mercado de capitais mundial da ordem de 21 trilhões de dólares por volta do ano 2000. Neste contexto, os mercados emergentes latinos assumem crescente importância. Através da diversificação de seus investimentos nestes países, seria possível, para um investidor posicionado nos Estados Unidos e/ou Europa, obter nítidas vantagens na relação entre risco e retorno das suas aplicações.
O objetivo deste artigo consistiu em apresentar a moderna teoria de portfólios, ressaltando a importância da diversificação, e analisar os benefícios decorrente da distribuição de investimentos em mercados latino americanos em um período compreendido entre os anos de 1996 e 1997.