| A metodologia tradicional, exemplificada nos manuais de finanças para as mudanças nas condições de crédito, não considera o risco da estimativa e desenvolve o impacto dos resultados para um único período, desconsiderando o efeito em períodos posteriores causados pelas mudanças nas condições de crédito. Esse trabalho tem por objetivo geral apresentar uma metodologia que incorpore a análise multi-períodos nas mudanças das condições de crédito e que considere o risco das estimativas nessas mudanças. Esse último aspecto será conseguido pela inclusão do processo de simulação por Hipercubos Latinos (HL) o que, por conseguinte, permitirá estimar o risco (probabilidade de sucesso) da mudança nas condições de crédito de produzir valor para a empresa. Como objetivo específico busca-se comparar os resultados obtidos por HL e os obtidos pelo processo de Simulação de Monte Carlo (SMC). Conclui-se que a análise probabilística como apresentada fornece informações úteis aos gestores, ao incorporar o valor do dinheiro no tempo e ao estimar a probabilidade de sucesso das alterações nas condições de crédito de afetar o valor da empresa. Em relação ao objetivo específico nota-se, que apesar de teoricamente diferentes, a SMC e o método HL, produzem resultados práticos semelhantes. |
