| A análise de investimentos financeiros ou de capital depende do estudo dos fluxos de caixa futuros por ele gerado. Este processo costuma ser feito utilizando-se modelos determinísticos, modelos de sensibilidade e modelos que envolvam o risco associado. No uso de modelos determinísticos a análise pode ficar comprometida tendo em vista que as previsões futuras são inflexíveis. Nas análises de sensibilidade as previsões já não são mais inflexíveis, contudo apenas os efeitos de uma variável são analisados, mantendo-se as outras inalteradas. Nos casos onde a variável risco está inserida, pode-se utilizar modelos estatísticos, como o Método de Monte Carlo, para encontrar, por meio do uso de funções densidade de probabilidade associadas a cada variável de entrada, a probabilidade do investimento gerar um retorno positivo ou não. O estudo das variáveis e das probabilidades resultantes da simulação pode trazer informações relevantes ao processo decisório relativo ao investimento. Este artigo ilustra, em um caso real no setor petroquímico, o uso do Método de Monte Carlo na avaliação de investimentos, com o intuito de facilitar o processo de tomada de decisão. |
