| Este estudo tem por objetivo determinar a razão de hedge ótima do boi gordo para as operações de hedge no mercado futuro da BM&F para o Estado de Goiás a partir da aplicação do Método Monte Carlo. Os preços foram obtidos junto ao Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (CEPEA) da Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiroz (ESALQ) da Universidade do Estado de São Paulo (USP). Para se alcançar o objetivo proposto no estudo fora necessário perpassar pelas seguintes etapas de trabalho: levantar a série temporal do preço da arroba do boi gordo para o Estado de Goiás e no mercado futuro na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F); analisar a estacionariedade das séries temporais dos preços a vista e futuro do boi gordo através da aplicação do teste ADF e KPSS e, estimar a razão de hedge ótima desta operação pelo Método Monte Carlo. O modelo foi simulado para 30.000 iterações e o valor encontrado para a razão de hedge ótima ficou em torno de 0,966. Resultado este obtido dentro de um parâmetro de erro aceitável de 0,002, resultado bastante razoável ao considerar a razão de hedge ótima entre 0,968 e 0,964, intervalo este, muito próximo ao encontrado por Oliveira Neto e Figueiredo (2008), que anteriormente, utilizando-se do modelo de Meyer & Tompson (1989) encontraram um resultado igual a 1,115. |
