| Este trabalho tem o intuito de estudar correlações de longa data nas séries financeiras temporais utilizando como instrumento de análise o Expoente de Hurst, que inicialmente foi usado para calcular correlações em fenômenos naturais e posteriormente sua abrangência alcançou a área financeira. A base de dados é o fechamento diário de cada um dos ativos analisado obtidos pelo programa Economática. O cálculo do Expoente de Hurst está todo em linguagem C+ e seu código fonte está disponível para uso no final do trabalho. São feitas introduções sobre as teorias necessárias ao entendimento do trabalho de acordo o decorrer do trabalho. Os resultados obtidos têm como objetivo encontrar fatos econômicos que possam justificar a quebra da eficiência do mercado. O estudo se limita em estudar, com a ajuda do método DFA, as séries do Ibovespa e do dólar no período de janeiro de 2000 à novembro de 2008. E para o cálculo do expoente de Hurst variável no tempo, utiliza-se uma janela móvel de 240 dados. No mercado de câmbio o comportamento do expoente é bem diferente quando comparado ao Ibovespa. O comportamento do dólar provavelmente está bem ligado à política do governo brasileiro em aumentar as reservas cambiais. Os picos são bem explicados por alguma atitude relacionada a essa política. Isso até o momento onde os investidores estrangeiros entraram no mercado brasileiro trazendo um aporte de capital elevado, tirando assim o controle da estrutura das mãos do Banco Central. |
