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Este trabalho desenvolve um modelo econométrico que relaciona beta e as variáveis contábeis de companhias do setor de materiais básicos, negociadas na bolsa de valores.
Um desafio na avaliação de organizações de capital fechado é definir o risco sistemático que permite determinar o custo do capital próprio
O presente artigo tem o objetivo de descrever e aplicar uma alternativa de obtenção do beta, em empresas que não negociam as suas ações no mercado aberto.
CAPM (Capital Asset Pricing Model) e WACC (Weighted Average Cost of Capital).
O beta da sociedade de capital fechado é obtido ao aplicar na equação de regressão para o segmento, os indicadores financeiros de endividamento geral, giro de estoque e taxa de retorno sobre o patrimônio líquido, que são extraídos dos seus relatórios contábeis
Com o beta contábil definido, é possível estimar o custo do capital próprio da empresa de pequeno porte do setor de materiais básicos, por meio do modelo de apreçamento de ativos - CAPM (Capital Asset Pricing Model) e, finalmente, apurar o custo da sua estrutura de capital, utilizando o conceito WACC (Weighted Average Cost of Capital).
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