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| Código: 82 | |
| Área Temática: Finanças | |
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| Avaliação do Desempenho, em Termos de Risco e Retorno, das Ações Value e Growth no Mercado Acionário Brasileiro no Período Pós-inflacionário, de 1995 A 2005. | |
| O objetivo principal deste artigo foi verificar se, para o mercado brasileiro, as ações value estão subavaliadas e as ações growth superavaliadas e se existe a denominada Golden Opportunity, que, segundo Haugen (1995), proporciona, a longo prazo, uma boa rentabilidade com um baixo nível de risco, contrariando o que estabelece a versão tradicional do CAPM. Para avaliar essa questão, considerou-se oportuna a atualização do estudo feito por Ramos, P.B; Picanço M.B. e Costa Jr., N.C.A, para o mercado acionário brasileiro, apresentando uma análise do desempenho de portfólios de ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo, construídos em função de suas razões book-to-market e betas, durante o período compreendido entre 1995 e 2005, período pós-hiperinflacionário. Os resultados obtidos mostram que as ações value apresentaram retornos superiores aos das ações growth, com um nível de risco praticamente igual ao nível de risco dos investimentos em ações growth. Entretanto, devido a baixas significâncias estatísticas das diferenças entre as rentabilidades e entre os riscos médios dos dois portfólios, os resultados devem ser avaliados com cautela. | |
